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第四節(jié) 可轉(zhuǎn)換公司債券會(huì)計(jì)處理
[例題考點(diǎn)提示]
可轉(zhuǎn)換公司債券的核算
[經(jīng)典例題]
正保公司經(jīng)批準(zhǔn)于2007年1月1日按面值發(fā)行5年期一次還本分期付息的可轉(zhuǎn)換公司債券200 00萬元，款項(xiàng)已收存銀行，另支付發(fā)行相關(guān)稅費(fèi)500萬，債券票面年利率為6%。債券發(fā)行1年后可轉(zhuǎn)換為普通股股票，初始轉(zhuǎn)股價(jià)為每股10元，股票面值為每股1元。實(shí)際發(fā)行收入為20000萬，投資者要求的報(bào)酬率為8％，企業(yè)支付發(fā)行費(fèi)用后影響發(fā)行方的實(shí)際利率。
假定2008年1月1 日債券持有人將持有的10000萬面值的可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)換為普通股股票。剩余的債券債權(quán)人準(zhǔn)備持有至到期。要求：
�。�1）作出正保公司發(fā)行債券時(shí)候的會(huì)計(jì)處理，并計(jì)算出正保公司債券的實(shí)際利率。
�。�2）作出正保公司07年底攤銷債券利息調(diào)整額會(huì)計(jì)分錄
（3）作出正保公司在08年初可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票的會(huì)計(jì)分錄
�。�4）作出正保公司08年底攤銷債券的分錄。
�。�5）作出債券到期時(shí)候的還本付息分錄。
[例題答案]
�。�1）債券負(fù)債成分的公允價(jià)值＝20000×（P/S,8%,5）＋20000×6％×（P/A,8%,5）＝20000×0.6806＋20000×6％×3.9927＝18403.24，權(quán)益成分的公允價(jià)值＝20000－18403.24＝1596.76
支付的相關(guān)稅費(fèi)500萬：負(fù)債成分應(yīng)該分?jǐn)偅?00×18403.24/20000＝460.08，權(quán)益÷成分應(yīng)該分?jǐn)偟牟糠郑?00－460.08＝39.92，那么債券的攤余成本＝18403.24－460.08＝17943.16
借：銀行存款 19500
應(yīng)付債券－可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 2056.84
貸：應(yīng)付債券－可轉(zhuǎn)換公司債券（面值） 20000
資本公積－其他資本公積 1556.84
重新計(jì)算可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)該攤銷利息調(diào)整的實(shí)際利率。
債券的攤余成本＝17943.16＝20000×（P/S,R,5）＋20000×6％×（P/A,R,5）
當(dāng)實(shí)際利率R＝8％，債券攤余成本（公允價(jià)值）＝18403.24
當(dāng)實(shí)際利率R＝9％，債券攤余成本（公允價(jià)值）＝20000×0.6499＋20000×6％×3.8897＝17665.64
�。�8％－9％）/（18403.24－17665.64）＝（R－8％）/（17943.16－18403.24），后得出實(shí)際利率R＝8.62％
�。�2）07年底應(yīng)該攤銷的利息調(diào)整＝年初債券攤余成本×實(shí)際利率－債券面值×票面利率＝17943.16×8.62％－20000×6％＝1546.70－1200＝346.70
借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 1546.70
貸：應(yīng)付利息 1200
應(yīng)付債券－可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 346.70
�。�3）按照面值結(jié)轉(zhuǎn)和按照賬面價(jià)值結(jié)轉(zhuǎn)都是可以的，這里按照面值結(jié)轉(zhuǎn)股票＝10000/10＝1000萬股。
借：應(yīng)付債券－可轉(zhuǎn)換公司債券（面值） 10000
資本公積－其他資本公積 1556.84×50％＝778.42
貸：應(yīng)付債券－可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）�。�2056.84－346.70）×50％＝855.07
股本 1000
資本公積－股本溢價(jià) 8923.35
�。�4）08年底攤銷：轉(zhuǎn)換股票后債券的攤余成本＝10000－855.07＝9144.93，應(yīng)該攤銷的利息調(diào)整＝9144.93×8.62％－10000×6％＝188.29
借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 788.29
貸：應(yīng)付利息 600
應(yīng)付債券－可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整） 188.29
08年底債券攤余成本＝9144.93＋188.29＝9333.22
�。�5）以后各年的攤余成本如下：
09年底應(yīng)該攤銷的利息調(diào)整＝9333.22×8.62％－10000×6％＝204.52
09年底債券攤余成本＝9333.22＋204.52＝9537.74
2010年應(yīng)該攤銷的利息調(diào)整＝9537.74×8.62％－10000×6％＝222.15
10年底債券攤余成本＝9537.74＋222.15＝9759.89
2011年應(yīng)該攤銷的利息調(diào)整＝9759.89×8.62％－10000×6％＝241.30
11年底債券的攤余成本＝10000
借：應(yīng)付債券－可轉(zhuǎn)換公司債券（面值） 10000
應(yīng)付利息 600
貸：銀行存款 10600
[例題總結(jié)與延伸]
關(guān)于債券的公允價(jià)值的計(jì)算問題，適用的計(jì)算模型就是財(cái)管中的債券定價(jià)模型。所謂債券的公允價(jià)值就是未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，未來現(xiàn)金流量就是債券的還本付息支出，還有的情況是提前償付本金的情況，不管什么情況，掌握一個(gè)原則就是把未來的現(xiàn)金流量折現(xiàn)就可以了，所謂現(xiàn)金流不同影響的只是折現(xiàn)的計(jì)算問題。
關(guān)于折現(xiàn)率的選擇問題實(shí)際上用的是市場上投資者投資債券的必要報(bào)酬率，因?yàn)橹挥邪凑者@個(gè)必要報(bào)酬率折現(xiàn)后的債券價(jià)值才是債券可以定的高價(jià)值。對(duì)于一個(gè)成熟的債券市場來說，債券的交易價(jià)格會(huì)在債券的公允價(jià)值上下浮動(dòng)，一般在會(huì)計(jì)題目中我們承認(rèn)市場是完善的有效的，那么債券的公允價(jià)值就是按照實(shí)際利率的折現(xiàn)值。
另外需要注意的是債券的實(shí)際利率并不一定是發(fā)行債券方采用的實(shí)際利率攤銷中的實(shí)際利率，但凡是債券發(fā)行的時(shí)候發(fā)生相關(guān)稅費(fèi)的時(shí)候，發(fā)行方就承擔(dān)了額外的費(fèi)用，那么對(duì)于發(fā)行債券方來說就是承擔(dān)了實(shí)際上比投資者要求的報(bào)酬率更高的利息率。這點(diǎn)需要明確。一般情況下題目中都會(huì)給出實(shí)際利率，如果是給出市場生的實(shí)際利率的，一般不會(huì)涉及到發(fā)行費(fèi)用的問題；如果給出的是發(fā)行債券方承擔(dān)的實(shí)際利率，那么一般是會(huì)涉及到相關(guān)費(fèi)用的處理問題。
關(guān)于實(shí)際利率的計(jì)算，掌握一個(gè)方法就是插值法：比如五年期一次還本分期付息的債券面值為1000萬，票面利率10％，公允價(jià)值為900萬，求債券的實(shí)際利率。
債券公允價(jià)值＝1000×（P/S,R,5）+1000×10％×（P/A,R,5）
當(dāng)R＝10％的時(shí)候，債券公允價(jià)值＝面值1000
當(dāng)R＝14％的時(shí)候，債券公允價(jià)值＝1000×0.5194＋1000×10％×3.4331＝862.71
（14％－10％）/（862.71－1000）＝（R－10％）/（900－1000）
可以計(jì)算出實(shí)際利率R＝12.51％
[知識(shí)點(diǎn)理解與總結(jié)]
1、企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)將其包含的負(fù)債成份和權(quán)益成份進(jìn)行分拆，將負(fù)債成份確認(rèn)為應(yīng)付債券，將權(quán)益成份確認(rèn)為資本公積。在進(jìn)行分拆時(shí)，應(yīng)當(dāng)先對(duì)負(fù)債成份的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)確定負(fù)債成份的初始確認(rèn)金額，再按發(fā)行價(jià)格總額扣除負(fù)債成份初始確認(rèn)金額后的金額確定權(quán)益成份的初始確認(rèn)金額。
2、這里需要注意一下如果發(fā)生了相關(guān)稅費(fèi)的，需要在權(quán)益成分和負(fù)債成本之間進(jìn)行攤銷，所謂的攤銷并不困難，難點(diǎn)還是在于確定了負(fù)債成分公允價(jià)值，那么問題又回到了之前的公允價(jià)值的計(jì)算問題。那么根據(jù)題目中給出的實(shí)際利率來計(jì)算出債券的負(fù)債成分公允價(jià)值，說白了就是一般債券的公允價(jià)值的計(jì)算方法，然后用總的發(fā)行收入扣除負(fù)債成分公允價(jià)值就是權(quán)益成分公允價(jià)值。然后按照各自的比例分?jǐn)傁嚓P(guān)稅費(fèi)。
然而分?jǐn)偠愘M(fèi)后，對(duì)于發(fā)行方來說，自己承擔(dān)的實(shí)際利率是高于市場的實(shí)際利率的。那么這個(gè)時(shí)候需要考慮包含了相關(guān)稅費(fèi)的債券的實(shí)際利率問題，比如債券負(fù)債成分公允價(jià)值為900萬，攤銷的相關(guān)稅費(fèi)20萬，那么這里對(duì)于發(fā)行方來說，債券的公允價(jià)值其實(shí)就變成了880萬了，因?yàn)榘l(fā)行方實(shí)際是支出了費(fèi)用的，相當(dāng)于是收到的發(fā)行收入減少為880了，那么應(yīng)該按照新的公允價(jià)值880來計(jì)算實(shí)際利率。
當(dāng)然實(shí)際考試中題目不會(huì)這么復(fù)雜，既然是給出了市場的實(shí)際利率，就不會(huì)再有發(fā)生相關(guān)稅費(fèi)的處理，即使是有了相關(guān)稅費(fèi)的問題，一般不會(huì)讓再計(jì)算一次實(shí)際利率，直接就按照題目中給出的市場實(shí)際利率來進(jìn)行攤銷了。作為我們討論這個(gè)的目的在于讓大家明白發(fā)行方實(shí)際承擔(dān)的實(shí)際利率的概念問題，發(fā)生的交易稅費(fèi)后的實(shí)際利率和市場上的實(shí)際利率是不一致的。
3、關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券處理的難點(diǎn)地方就是在發(fā)生轉(zhuǎn)換股票的時(shí)候。很多人都會(huì)遇到這樣的疑惑：究竟是按照面值來轉(zhuǎn)換股票還是按照賬面價(jià)值來轉(zhuǎn)換股票的。一般來說應(yīng)該是按照賬面價(jià)值來轉(zhuǎn)換股票，按照既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格，再按照以后市場的發(fā)展來形成新的債券的公允價(jià)值，然后按照公允價(jià)值來轉(zhuǎn)換。當(dāng)然如果市場是看好的，發(fā)行方可能顧及到自己的利益，可能會(huì)規(guī)定就按照面值和固定的價(jià)格轉(zhuǎn)換，就是不太想讓投資者享受到市場向上的收益，那么投資者轉(zhuǎn)換為股票的機(jī)率就更大，這對(duì)于發(fā)行方來說是有好處的。
作為考生來說，按照什么來轉(zhuǎn)換并不重要，只要按照題目要求來做就可以了，所以沒有必要焦慮究竟是按照什么來轉(zhuǎn)換。
4、關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券持有至到期時(shí)候的會(huì)計(jì)處理，和一般的公司債券的處理是一致的。不存在權(quán)益成分的部分轉(zhuǎn)出的處理，就是實(shí)際支付給債權(quán)人多少資金來結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)的科目就可以了，之前確認(rèn)的權(quán)益成分就不需要結(jié)轉(zhuǎn)了，直接成了企業(yè)的資本公積。
[容易犯錯(cuò)的地方]
1、債券公允價(jià)值的計(jì)算和實(shí)際利率的確定，一次還本付息和一次還本、分期付息的處理差異。
2、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)生相關(guān)交易稅費(fèi)的處理。
3、轉(zhuǎn)換股票時(shí)候的處理。
4、后到期時(shí)候的處理，是否結(jié)轉(zhuǎn)資本公積。
[錯(cuò)題舉例]
關(guān)于錯(cuò)題舉例可以參照一下教材230頁的例題的處理。題目中給出的債券是一次還本付息的債券，大但是在題目中的負(fù)債成分公允價(jià)值計(jì)算是按照一次還本、分期付息的債券來計(jì)算的，而下面的分錄處理是按照一次還本付息的債券處理的。
本題有兩種修改方式：一種是把債券的負(fù)債成分的公允價(jià)值的計(jì)算公式修正一下：
可轉(zhuǎn)換公司債券的負(fù)債成分的公允價(jià)值＝（200000000＋200000000×6％×5）×0.6499
另一種改法是比較復(fù)雜的改法，就是把后面的分錄處理也改成一次還本分期付息的處理，這樣的修改方式是費(fèi)事的方法。從修改簡便上推薦第一種；從處理難度上建議第二種。
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